“Kapital Bank” barədə “müsbət” xəbər

S&P: “Kapital Bank”ın aktivləri Azərbaycanın uyğun banklarının əksəriyyətindən daha keyfiyyətlidir


 

“S&P Global Ratings” beynəlxalq agentliyi “Kapital Bank” ASC-nin reytinq proqnozunu “sabit”dən “müsbət”ə dəyişdirməklə qısa və uzun müddətli reytinqini BB- / B səviyyəsində təsdiq edib.

 

“S&P”in məlumatında bildirilir ki, proqnoz dəyişikliyi “Kapital Bank”ın daha çox pərakəndə sektorunda yüksək mənfəət göstəricilərini sabit saxlamaq və əməliyyat gəlirlərini yüksəltmək, eyni zamanda ehtiyat yaratmağa çəkilən xərcləri və aktivlərin keyfiyyətini nəzarətdə saxlamaqla bağlıdır.

 

Dəyişiklik həmçinin bankın kapitalının geniş ehtiyatlarını qorumaqla bazardakı mövqelərini bundan sonra da gücləndirəcəyi təqdirdə, yaxın 12 ay ərzində kredit imkanlarını daha da artıra biləcəyi haqqında Agentliyin gəldiyi qənaətlə əlaqədardır.

 

Ötən il kredit portfelini 19 faiz, ölkədəki pərakəndə kreditlər bazarındakı payını 20 faiz artırmağa nail olan “Kapital Bank”ın ölkə bank sektorunun məcmu aktivləri və depozitlərindəki payının 2015-ci ildə müvafiq olaraq 6 və 4 faizə qarşı hazırda 13 faiz olduğu göstərilir. 2018-ci ildə bank sektorunun orta ROAE göstəricisi (orta kapitalın gəlirliyi) 5-7 faiz səviyyəsində olduğu halda, “Kapital Bank”da 36 faizlik rekord həddə çatdırılıb.

 

Agentliyin fikrincə, 2019-2020-ci illərdə “Kapital Bank” pərakəndə kreditlər və depozitlər bazarındakı lider mövqeyini daha da sağlamlaşdırmaqla eyni zamanda müxtəlif təşkilatlar üçün də hesablaşma əməliyyatları üçün mühüm platform və kredit mənbəyi olaraq qalacaq, bununla da biznesini yaxşılaşdırmaqla kredit qabiliyyətini daha da genişləndirəcək.

 

“Yaxın iki ildə bankın kredit portfelinin 20-30 faiz artacağını, bununla belə yüksək mənfəət göstəriciləri davam etməklə xalis faiz həddinin yüksək saxlanmasını, kreditlərlə bağlı zərərin ləng artımını, yüksək əməliyyat səmərəsi sayəsində ROAE göstəricisinin 25 faiz üstələyəcəyini gözləyirik”, - deyə qeyd edən Agentlik “Kapital Bank”da dividend ödəmələri əmsalının 60 faizə yaxın olacağı qənaətindədir.

 

“Kapital Bank”ın aktivlərinin Azərbaycanın uyğun banklarının əksəriyyətindən daha keyfiyyətli olduğunu bildirən “S&P” 2018-ci ilin sonuna olan məlumata görə, problemli kreditlərin ötən ildəkinə nisbətən 4,6 faiz azaldığını, 2015-2016-cı illərin iqtisadi tənəzzülü zamanı kredit itkilərinin və problemli kredit həcminin uyğun banklardakına nisbətən az olduğunu diqqətə çatdırıb. Həmçinin 2018-ci ilin sonunda qeyd olunan sabit maliyyələşmə əmsalının 220 faiz, kredit/depozit nisbətinin 46 faiz səviyyəsinin uyğun banklardakından xeyli yaxşı olduğu bildirilir. Bankın likvidlik aktivlərinin məcmu aktivlərin 56 faizi səviyyəsində olduğu qeyd edilən məlumatda bunun iri təşkilatlara məxsus cari hesablardakı vəsaitlərlə bağlı olduğu diqqətə çatdırılır.

 

“İndiyədək bu vəsaitlər sabit qalsa da, bank fondlarının cəmləşmə səviyyəsini artırır. Bununla bağlı “Kapital Bank”ın likvidlik profilini o qədər də yüksək dəyərləndirmirik”, - “S&P”nin məlumatında göstərilir.


 

Azerbaijan-Based Kapital Bank Outlook Revised To Positive On Strengthening Business Position; 'BB-/B' Ratings Affirmed

 

 

-In 2018, Kapital Bank resumed its business growth, strengthened its market position, and improved asset quality, while profitability hit a record high with a return on average equity (ROAE) of 36%.

 

-We expect the bank will likely further strengthen its retail market leadership in Azerbaijan and maintain adequate capitalization, thanks to high earnings capacity and its supportive shareholder.

 

-We are therefore revising our outlook on Kapital Bank to positive and affirming the 'BB-/B' ratings.

 

The positive outlook indicates that we could raise the ratings in the next 12 months if the bank's credit profile improves through higher market share, sustainable revenue and earnings growth, a sufficiently high capital buffer, and adequate asset quality.

 

S&P Global Ratings today revised its outlook on Azerbaijan-based Kapital Bank OJSC to positive from stable and affirmed its 'BB-/B' long- and short-term issuer credit ratings.

 

The outlook revision reflects our view that Kapital Bank's creditworthiness may improve in the next 12 months if it continues to strengthen its market franchise in Azerbaijan, especially in the retail business. This could see the bank demonstrate sustainably high profitability and operating revenue growth, while keeping credit costs and asset quality under control, and preserving a sufficiently high capital buffer.

 

In 2018, Kapital Bank saw active lending growth, supported by the economic recovery in Azerbaijan. The bank's loan portfolio grew by 19% over 2018, mainly driven by unsecured lending to its retail salary clients, and it took a 20% share of retail loans in the country. This growth was spurred by its large base of salary clients, close ties with a number of the largest government-related entities (GREs), and its possession of the widest geographic footprint among banks in the country. We note that, over the past four years, the bank has strengthened its market share and now represents about 13% of systemwide assets and customer deposits versus 6% and 4% in 2015. Along the way, the bank has sustainably increased operating revenues and profitability, which hit a record high in 2018 with a ROAE of 36%, compared with a 5%-7% average for the system. In our view, high profitability reflects management's ability to maintain a relatively high margin, improve operating efficiency, and keep credit costs under control.

 

We expect the bank will continue expanding its retail portfolio in the coming years, focusing primarily on salary clients with relatively low debt. In addition, we believe Kapital Bank will further strengthen its market leadership in system-wide retail loans and deposits in 2019-2020. Although, the bank's lending mix is gradually shifting toward retail loans, we believe it will also maintain close relationships with a number of GREs, remaining their first-choice bank for keeping funds and taking loans in case of need. Based on this, we think that the bank's business position may improve, benefitting its business volumes and sustainability, and therefore leading to stronger creditworthiness.

 

In our view, the bank will likely maintain a sufficiently high capital buffer, with a risk-adjusted capital ratio remaining of 7.8%-8.0% over the next 12-18 months. We expect that loan portfolio growth will be 20%-30% in the next two years. Furthermore, the bank will likely maintain solid profitability, with ROAE exceeding 25% over the forecast horizon, due to a sustainably high net interest margin (NIM), modest credit losses, and good operational efficiency. We expect the shareholder, PASHA Holding, will provide Azerbaijani manat (AZN) 20 million of capital in the form of preferred shares, following a 2018 injection of AZN40 million. At the same time, we forecast the bank will maintain relatively high dividend distributions, with a dividend payout ratio of close to 60%.

 

Kapital Bank's asset quality is good and stronger than that of peers in Azerbaijan. In 2018, the bank reduced nonperforming loans (NPLs), with Stage 3 (under International Financial Reporting Standards) loans of 4.6% at year-end 2018, down from 7.1% a year ago. This reduction was somewhat supported by the significant growth of new lending observed in 2019. We note Kapital Bank weathered the economic slowdown in Azerbaijan in 2015-2016 with fewer credit losses and NPLs than peers. Although a gradual shift to retail loans may bring higher credit losses, we believe that lending to primarily salary clients, good underwriting and collection practices, and a high NIM will secure the bank's earnings from potential volatility.

 

Kapital Bank's key funding and liquidity metrics remain solid. The bank's stable funding ratio stood at 220% as of Dec. 31, 2018, while its loan-to-deposit metric was about 46%--both much stronger than peers'. These sound funding metrics reflect a significant liquidity buffer, with broad liquid assets representing 56% of the bank's total assets. The bank holds a high buffer against current accounts of large GREs, which materially increased their balances over the past three years. Although these balances have been stable so far, they increase the bank's funding concentrations. We therefore do not consider the bank's liquidity profile exceptional, despite the large liquidity buffer. This takes into account the characteristics of its funding profile and our assessment of funding and liquidity remaining neutral to the rating.

The positive outlook on Kapital Bank reflects our view that the bank's creditworthiness may strengthen over the next 12 months. This view is based on the bank's growing franchise in the country in general, and the strengthening of its leading position in retail in particular.

 

We could raise our rating on the bank in the next 12 months if the bank improves its market positions and further strengthens its leadership in retail lending and deposits, exhibiting business stability, alongside solid financial performance. A positive rating action will be possible only if the bank maintains at least adequate capitalization and stable asset quality.

 

We could revise the outlook to stable if the bank's capital position came under pressure, for example, due to a combination of higher-than-expected business growth and an aggressive capital policy by the owner. Unexpected deterioration of the bank's asset quality or more aggressive liquidity management may also lead to a negative rating action.

 

PULSUZ SEMİNARA QATIL, QAZANMAĞI ÖYRƏN!

 

© Report 

19 İyun 2019 , 19:20   
Saatın ən çox oxunan xəbərlərini bilmək istəyirsən ?
REKLAM
DİGƏR XƏBƏRLƏR
Copyright © 2012-2017 Marja-Biznes və Maliyyə Xəbərləri Agentliyi. Saytdakı materialların istifadəsi zamanı istinad edilməsi mütləqdir. Məlumat internet səhifələrində istifadə edildikdə hiperlink vasitəsi ilə istinad verilməlidir. Əlaqə: (+99470)231-45-70, (+99450)309-44-14, [email protected]

İqtisadiyyat ilə bağlı ən son xəbərləri rəsmi Facebook səhifəmizdən də izləyin