Nüfuzlu beynəlxalq kredit reytinqi agentliyi "Moody's İnvestors Service" ("Moody's")​, Azərbaycanın "Bank Respublika" ASC-nin "Caa1" uzunmüddətli yerli və xarici valyutada depozit reytinqinin proqnozunu dəyişib.

"Marja" Agentliyə istinadən xəbər verir ki, reytinqin proqnozu "mənfi"dən "müsbət"ə (və ya "neqativ"dən "pozitiv"ə) qaldırılıb. Proqnozun “müsbət”ə dəyişdirlməsi növbəti dəfə reytinqin artırılacağı ehtimalını gücləndirir.

KAPİTALI ARTIRILIB

"Moody's"in qərarını dəyişməsinə, "Bank Respublika"nın səhmdarlarının dəstəyi ilə nizamanamə kapitalının artırılması və Bankın biznes fəaliyyətinin güclənməsi səbəb olmuşdur. Ötən ildən "Bank Respublika" borclarını ödəyə bilməsi qabiliyyəti artıb.

"Proqnozun "mənfi"dən "müsbət"ə dəyişdirilməsi "Bank Respublika"nın sərmayə kafiliyinin, xüsusilə kapital adekvatlığının Agentliyin proqnozlarını üstələməsini əks etdirir",- “Moody's”in açıqlamasında bildirilir.

BANK GƏLİRLƏ İŞLƏYİR

“Moody's” qeyd edib ki, "Bank Respublika"nın kredit portfelinin keyfiyyəti yaxşılaşır, Bankın gəlirliliyi bərpa olunub. 2018-ci ilin 9 ayında Bankın vergiyə qədərki mənfəəti 1,2 milyon manat təşkil edib. 2017-ci ildə "Bank Respublika"nın vergiyə qədər 10,5 milyon manat zərər etmişdi.

“Moody's” hesab edir ki, güclü xarici şokların olmadığı halda "Bank Respublika"nın maliyyə vəziyyəti daha da yaxşılaşacaqdır.

Qeyd edək ki, səhmdarlarının dəstəyi ilə  "Bank Respublika"nın nizamnamə kapitalı 73,5 milyon manatadək artıb.

"QƏRAR YENİ STRATEGİYANIN UĞURLA HƏYATA KEÇİRİLDİYİNİ TƏSDİQLƏYİR"

“Bank Respublika”dan da "Marja"ya daxil olmuş məlumatda da bildirilir ki, Moody's Beynəlxalq reytinq agentliyi, “Bank Respublika”nın reytinq üzrə proqnozunu iki pillə birdən yüksəldərək "Pozitiv” səviyyəsinə qaldrıb, eləcə də yerli və xarici valyutada uzunmüddətli öhdəliklər reytinqini təsdiqləyib.

"Agentliyin analitikləri reytinq üzrə proqnozun yüksəlməsini bankın ödəmə qabiliyyətinin, xüsusilə kapitalın adekvatlığı üzrə göstəricilərinin yaxşılaşması ilə əlaqələndirir. Bunun səbəbi gəlirlərin artması, cari ildə yerli səhmdar və ardınca xarici səhmdar olan Almaniya İnvestisiya və İnkişaf Cəmiyyəti (DEG) tərəfindən kapitalın artırılmasıdır.

Bundan əlavə, reytinq agentliyi yeni bank kreditlərinin daha keyfiyyətli olması, iqtisadi artımın bərpası, inflyasiyanın yavaşlaması və yerli valyutanın sabitliyini əsas götürərək, 2019-cu ildə “Bank Respublika”nın aktivlərinin keyfiyyəti və rentabelliyinin yaxşılaşmasını gözləyir",- Bankın məlumatında deyilir.

"Moody's tərəfindən "Sabit" reytinq proqnozunu adlayıb “Neqativ"dən birbaşa “Pozitiv”ə yüksəltməsi Bankın seçdiyi inkişaf strategiyasının uğurla həyata keçiriildiyini təsdiqləyir"- deyə Müşahidə Şurasının sədri Şakir Rəhimov bildirib. “Bank Respublika fəaliyyətinin bütün sahələrində əhəmiyyətli irəliləyiş əldə edib. Bu səbəbdən, ötən il ərzində əldə edilmiş nəticələri obyektiv şəkildə qiymətləndirsək, biz əminliklə deyə bilərik ki, yaxın gələcəkdə siz bankın yeni uğurlarına şahid ola biləcəksiniz.

Moody's changes outlook on Caa1 deposit ratings of Joint Stock Commercial Bank Respublika to positive

 Moody's Investors Service ("Moody's") today affirmed the Caa1 long-term local and foreign currency deposit ratings of Azerbaijan-based Joint Stock Commercial Bank Respublika (BR or Bank Respublika) and changed the outlook to positive from negative. Concurrently, the rating agency affirmed BR's Baseline Credit Assessment (BCA) and adjusted BCA of caa1, the bank's long-term and short-term local and foreign currency Counterparty Risk Ratings of B3/Not Prime, as well as its Not Prime short-term local and foreign currency deposit ratings. BR's long-term and short-term Counterparty Risk Assessments (CR Assessments) of B3(cr)/Not Prime(cr) were also affirmed.

A full list of affected ratings can be found at the end of this press release.

RATINGS RATIONALE

The change in outlook on Bank Respublika's ratings' reflects improvement in the bank's solvency metrics, particularly its capital adequacy, beyond the rating agency's expectations. Furthermore, now with resumed economic growth, decelerating inflation and stable local currency exchange rate, the rating agency expects BR's asset quality and profitability to improve gradually in the next 12 to 18 months owing to the improved quality of the bank's new loans compared with its old loan portfolio, and recovering pre-provision income owing to increased business volumes since Q4 2017. Overall, Moody's now expects Bank Respublika's financial metrics to improve further in the absence of external shocks.

In Q1 2018, the controlling shareholder provided additional share capital of AZN10 million, which improved the bank's tangible common equity (TCE) to risk-weighted assets (RWA) ratio by more than 400 basis points, according to Moody's estimates. This was followed by Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft's (DEG) equity injection of AZN6 million in Q3 2018. As a result of the shareholders' support, the bank's TCE has more than doubled in absolute terms since end of 2017, while Bank Respublika has become fully compliant with regulatory capital requirements since 1 September 2018.

Under local accounts BR posted AZN1.2 million pre-tax income over the first nine months of 2018, compared with a pre-tax loss of AZN10.5 million for 2017. Profitability improvement has been largely driven by steady growth of net interest income (NII) owing to loan book expansion since the beginning of 2018. Moody's expects further growth of NII as well as non-interest income amid lower provisioning charges in 2019. As a consequence, BR will restore its internal capital generation capacity and profitability.

The asset quality improvement will be driven by both amortization of the old portfolio and the increasing share of new lending under tighter underwriting standards, as well as loan book expansion through 2018-19. The resumption in real GDP growth in Azerbaijan, projected at 2% in 2018 and 3% in 2019, along with lower inflation and a stable exchange rate (a USD/AZN rate of around 1.7), should underpin the creditworthiness of the borrowers, in particular households and small and medium enterprises (SME), the key segments Bank Respublika is focusing on.

Bank Respublika's funding and liquidity positions will remain stable, supported by reliance on its customer deposit base, the bank's access to long-term funding from a diversified number of international financial institutions, as well as its ample liquidity cushion exceeding 50% of total assets.

WHAT COULD MOVE THE RATINGS UP / DOWN

Moody's could upgrade Bank Respublika's BCA and long-term bank deposit ratings in the next 12 to 18 months if the bank's profitability grew in line with or above the rating agency's expectations, and the business expansion were matched by a similar or higher pace of growth of the bank's capital, while asset quality steadily improved despite the seasoning of its rapidly expanded loan book.

Bank Respublika's BCA and long-term deposit ratings could be downgraded, or the outlook on its long-term bank deposit ratings might be revised to stable from positive, if the bank failed to show sustainable profitability and internal capital generation, in contrast with Moody's current expectations.

LIST OF AFFECTED RATINGS

Issuer: Joint Stock Commercial Bank Respublika

..Affirmations:

.... Long-term Counterparty Risk Rating, affirmed B3

.... Short-term Counterparty Risk Rating, affirmed NP

.... Long-term Bank Deposits, affirmed Caa1, outlook changed to positive from negative

.... Short-term Bank Deposits, affirmed NP

.... Long-term Counterparty Risk Assessment, affirmed B3(cr)

.... Short-term Counterparty Risk Assessment, affirmed NP(cr)

.... Baseline Credit Assessment, affirmed caa1

.... Adjusted Baseline Credit Assessment, affirmed caa1

..Outlook Action:

....Outlook, changed to positive from negative